¿Cómo utilizar el análisis de correlación para evaluar las relaciones entre diferentes activos?
La inversión o el trading en los mercados financieros, siempre es un trabajo difícil si queremos mantenernos anticipados a los movimientos del mercado. Una de las claves más importantes para poder tomar decisiones informadas y lograr conseguir ganancias en variedad de mercados es el análisis de correlaciones entre los diferentes activos.
Esta herramienta en la inversión o el trading, nos permite identificar el momento en qué la relación de la variación entre los movimientos de dos activos es muy mínima o casi nula, dando la sensación de que ambos activos se mueven juntos en la misma estructura y en la misma dirección. Entre los factores a tener en cuenta están:
- La fuerza: existen las correlaciones fuertes, en donde los activos tienen una relación sólida entre los precios, y una correlación débil en donde los dos activos no tienen un vínculo tan significativo.
- La dirección: existen correlaciones positivas, en donde si un activo tiene una tendencia alcista, el otro igual, y si un activo pierde valor, el otro igual. También existe la correlación negativa, en donde si un activo tiende al alza el otro tiende a la baja, y viceversa.
La forma más directa de identificar correlaciones entre dos activos es con análisis técnico
Importancia de la correlación para oportunidades de operación.
Voy a analizar dos activos, el índice Nasdaq y el precio de APPLE, ya que es la empresa con mayor peso dentro del índice.
Gráfico índice Nasdaq (1 día)
Gráfico Apple INC (1 día)
Podemos notar una similitud relevante en ambos gráficos, tan similar que se puede insinuar que son el mismo gráfico en ciertos períodos de tiempo. Este análisis es muy importante para comprender cambios económicos, entender el momento en el que se está en el mercado, y también encontrar oportunidades de inversión. Por ejemplo, si el día de mañana las acciones de APPLE comienzan a bajar de forma radical, siendo esta la empresa con mayor peso en el Nasdaq se espera que el índice también inicie su recorrido a la baja, sin embargo, existen correlaciones que pueden en momentos presentar retrasos, por lo tanto, si las acciones de APPLE bajan pero el Nasdaq se mantiene en una tendencia diferente, es muy probable que en algún momento el Nasdaq cumpla con la correlación e inicie su recorrido bajista, en este período de retraso, el cual generalmente es muy corto, se pueden presentar oportunidades de especulación en donde se pueden generar ganancias a corto plazo con un riesgo algo. O incluso, retirar operaciones o inversiones con el fin de evitar pérdidas. De igual modo ocurre con activos que presenten correlaciones inversas.
Importancia de la correlación para evitar pérdidas
Por último, ¿Qué sucede con aquellos activos que no son correlacionables con ningún o casi ningún activo?. Existen activos, que no son afectados fácilmente por factores externos, aunque sí pueden afectar por sí solos al mercado en general. Este tipo de activos son muy valiosos porque son activos seguros para la preservación del dinero. El ejemplo más sencillo de entender es el oro y los metales preciosos en general. Cuándo los activos pierden correlación con otros, o con índices o con el mercado en general, se vuelven activos con una alta seguridad de que ningún factor externo puede desencadenar su pérdida. Otro ejemplo muy valioso son las criptomonedas, las cuáles en sus inicios no respetaban correlación con la mayoría de activos, el Bitcoin generalmente mantiene correlaciones con el Nasdaq y el S&P500, en esos momentos deja de ser un activo que funcione por sí solo y no es la mejor opción si se desea mantener el capital a largo plazo. Sin embargo, existen momentos en que el Bitcoin y las demás criptomonedas pierden esta correlación, y en esos momentos son inversiones valiosas que debemos tener en cuenta.
Cálculo de la correlación
Para calcular la correlación de dos activos de forma manual, existe una fórmula matemática.
Para evitar el cálculo de coeficientes de una manera manual y extensa, existen diversas herramientas. En Excel, si se tienen los precios o variaciones de los activos se pueden calcular con una función de excel de forma más sencilla. o, para los traders de forex, herramientas como https://www.myfxbook.com/es/forex-market/correlation, la cuál nos da una matriz de las correlaciones entre todos los pares son una opción de filtrado de acuerdo a las necesidades y al tiempo deseado a evaluar.
También https://www.mataf.net/es/forex/tools/correlation , que nos permite realizar diferentes tipos de filtros y relaciones de diferentes pares de forex. Para otro tipo de mercados, existen diferentes indicadores en las plataformas de Trading en análisis técnico, por ejemplo, https://www.tradingview.com/script/uy1LMmRg-Correlation-Matrix-Heatmap-By-Leviathan/ , en el pueden graficar una matriz con los activos deseados, recomiendo evaluar diferentes combinaciones para encontrar correlaciones muy interesantes que generan valor y oportunidades de estrategias a través de correlaciones fuertes. También existe otro indicador, el cuál te permite graficar la correlación de dos activos a lo largo del tiempo, y el trader decide cuáles activos debe graficar. Por ejemplo, una gráfica de Microsoft y en el indicador evaluó su correlación con el NASDAQ.
Vemos que mantiene una correlación positiva superior a una línea de referencia. Por el contrario, al evaluar una gráfica de Tesla y en el indicador el NASDAQ.
Notamos que ambos activos tienen correlación en ciertos momentos pero no es constante como en Microsoft. Por eso combinar diferentes activos y buscar correlaciones de todos los tipos es importante para analizar a profundidad el mercado.
Interpretación coeficiente
+- 96%, +-100% ->Correlación perfecta
+- 85%, +-95% ->Correlación fuerte
+- 70%, +-84% ->Correlación significativa
+- 50%, +-69% ->Correlación moderada
+- 20%, +-49% ->Correlación débil
+- 10%, +-19% ->Correlación muy débil
+- 9%, +-0% ->Correlación nula
Es importante identificar la fuerza del coeficiente de correlación, para lograr tomar decisiones entre los activos, si una correlación es moderada, es más riesgoso predecir oportunidades en el mercado que si la correlación es perfecta.
En conclusión, identificar correlaciones nos da una visión más amplia del mercado, nos permite tomar decisiones de inversión, anticiparse al mercado en ciertas ocasiones y conocer activos interesantes para invertir, siempre teniendo en cuenta nuestro perfil de riesgo https://swiset.com/es/perfiles-de-riesgo-en-la-inversion-2/ y el mercado que sea de nuestro interés.
David Fiat
DevOps Engineer - MLSA - Flutter Developer
